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ファイナンス理論

企業分析に欠かせない! DCF法とは?

DCF法とは? まずDCFとは「Discount Cash Flow」の頭文字です。 上記を用いた価値算出方法を、DCF法と呼んでいて、直訳すると『割引キャッシュフロー』ですね。 なんのこっちゃ?って感じですよね w もう少し噛み砕いて言うと、企業の価値を算出する際に、将来のキャッシュフローの現在価値の合計が、その企業の価値と考える方法です。   具体的に、DCF法を用いるのに必要な要素 […]

市場は予測できるのか? ~暴落を予測する『ドラゴンキング理論』~

10月10日の市場で世界同時株安みたいな暴落がありましたね。 何でも過去3番目の暴落だったそうで、分散投資しているとは言え管理人も結構慌てました。 一体ポートフォリオはいくらの損失を生んだんだろうか、、、見るのが怖いので見ていませんw 最適な分散投資を行うことでリターンに対しリスクを最小化できますが、(詳しくはこちら) 全市場が崩壊してしまうとそこには分散投資もなにもありません。 (※もちろん分散 […]

ファイナンス例題集【DCF、株価、デュレーションなど】

財務分析 財務分析に関する例題と解答をまとめています。 実際に株式投資する会社を財務分析すると結構面白い視点が見えたりします。 財務分析のやり方やより細かい指標は下記をどうぞ。 >>財務分析の方法:基礎編&実践編   ■問題.各社のROAを求め、売上高利益率と総資産回転率に分解せよ 財務諸表 J社 K社 売上高 100億円 300億円 売上総利益 40億円 60億円 営業利益 20億円 […]

キャッシュフロー計算書はどうやって見るべき?

キャッシュフロー計算書で企業分析ができる? 財務三表は企業分析をする上で非常に大事です。損益計算書(PL)や貸借対照表(BS)は会計の勉強をした人には馴染み深い用語ですね。 では、キャッシュフロー計算書はどのように見るべきでしょうか? 実は、キャッシュフロー(CF)計算書を見れば、企業の大まかな方針がわかります。 なぜならキャッシュフローは『企業の血液』みたいなものであるので、キャッシュフローの仕 […]

財務分析の方法 〜基礎編&実践編〜

企業は様々な方法で利益を作っており、業態は自動車製造からITシステムの導入支援まで様々です。 では、どちらの方が『優秀な企業』と言えるのでしょうか? 優劣を決めるためには分析が必要で、定量面も定性面も網羅しなければなりません。 今回は定量分析の一つである財務分析をしていきたいと思います。 基礎は大丈夫という方は『財務分析実践編(下部)』へどうぞ!   財務分析の準備:財務三表とは? 財務 […]

財務分析の方法①:準備編

企業は様々な方法で利益を作っており、業態は自動車製造からITシステムの導入支援まで様々です。 では、どちらの方が『優秀な企業』と言えるのでしょうか? 優劣を決めるためには分析が必要で、定量面も定性面も網羅しなければなりません。 今回は定量分析の一つである財務分析をしていきたいと思います。 ※ 財務分析の準備は大丈夫!という方は 財務分析の方法②:実践編 へどうぞ。   財務分析の準備:財 […]

最適なポートフォリオのつくり方

ポートフォリオ理論とは リスクとリターンは表裏の関係であり、一つの商品等ではリスクヘッジはできません。なので、リスクヘッジをするために、投資家は複数商品を保有します。 この時、投資家が保有している株式や債券等の組み合わせ内容をポートフォリオと言います。 では、その際にどんなポートフォリオがベストなのか?という話になるのですが、、、ポートフォリオ理論では、最適なポートフォリオを構築することが目指しま […]

企業力指数とは?簡単なフィルタとして非常に良い!

企業力指数とは? 「企業力指数」というのを聞いたことはあるでしょうか? 企業力指数=企業評価のための指数で、松本敏史教授が考案したものです。 松本教授は早稲田大学大学院会計研究科教授と京都大学経営管理大学院非常勤講師を兼任し、財務会計論や企業価値評価等を教えているファイナンスのエキスパートです! 筆者もMBAに通っていた際に松本教授にお世話になっていました。   さて、企業力指数の算出方 […]

ファイナンス公式集

ファイナンス公式集 記事で扱っているファイナンス関連の公式をまとめてみました。備忘録にどうぞ! 財務分析系 企業価値評価系 ポートフォリオ系 必要な数学的公式  

そもそも、ファイナンスってなに?

ファイナンスってなに? 最近、お金関連の出来事が身近になってきた感じがします。 年金が増えた減ったのニュースがかなり取り上げられていますし、家計簿アプリも大人気です! フィンテック(fin-tech)というファイナンスの派生語もよく耳にするようになりました。 でも、これらの事象は水準が揃っていないどころか領域が広すぎてよくわかりませんよね。 では、ファイナンスとは一体何を指すのでしょうか? &nb […]

βとWACCってなに?どんな場合に使うの?【ファイナンス理論】

βとは? CAPM理論に基づいた時、βは株価変動を決定する因子となります。 ざっくり言うと、βと株価変動は線形関係にあります。 (※詳しくは株価とCAPM理論をご覧ください) 具体例で説明していきます。   前提)市場:β=1.0 株式X:β =1.2 株式Y:β =0.8   ①市場全体のリターンが5.0%の時、株式Xのリターン=6.0% で 株式Yのリターン=4.0% です […]

>少額からの資産形成で人生を豊かにする

少額からの資産形成で人生を豊かにする

初めまして、雪だるま投資マンです

かつて高度経済成長を経験した日本ですが、今は会社も成長しなければ、給料も上がらず、おまけに年金もあまり期待できないというかなり苦しい状況です。

日本人は将来に向けて資産形成をしなければなりませんが、①お金の勉強をする環境がないこと ②投資へのハードルが高いこと を背景になかなか投資が進まない環境にあると思っています。

そこで、このサイトでは金融リテラシーの向上&自分の身を守る資産形成をテーマにして、少しでも役立つ情報を発信していきたいと思います。

よろしくお願いします。

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